Výsledky Earnia za listopad 2025

Kryptoměnový trh v listopadu 2025 navázal na extrémně nepříjemné období, které začalo už o měsíc dříve. Bitcoin se po říjnovém šoku několikrát pokusil stabilizovat, ale trh se stále vzpamatovával z masivního kolapsu derivátové likvidity. I když se objevily krátké růstové pokusy, celkový sentiment zůstával křehký a volatilita byla nadprůměrná.

Od svého historického vrcholu v říjnu kolem 124 000 USD se propadnul až k 80 000 USD v půlce listopadu. V tu dobu to znamenalo pokles od all time high o -35%. Samotný měsíční cenový propad bitcoinu za listopad byl -17.67%, kdy bitcoin měsíc ukončil kolem Hranice 90 000 USD a tam zůstává do teď.

Celková tržní kapitalizace kryptoměn se propadla ještě o trochu víc a zaznamenala v listopadu -20%. Index S&P Cryptocurrency Top 10 Equal Weight Index, který obsahuje 10 největších kryptoměn se stejným zastoupením odepsal v listopadu dokonce -25%.

Výsledek našeho Earnio Dynamic za listopad 2025 je -3,80 %

V kontextu celkového tržního chaosu se jedná o řízený výsledek.
Je dobře vidět, že systém dokázal relativně absorbovat zvýšenou volatilitu a zabránit výraznějším propadům, které se objevily napříč celý ekosystémem a u ostatních fondů.

Výkonnost našeho trading jako takového je aktuálně celkově něco pod 87% za tři roky. Listopad patřil k měsícům, kdy se potvrdilo, že bez pečlivého řízení rizika se algoritmické obchodování neobejde. Řada konkurenčních systémů v tomto období selhávala – algoritmy nebyly připravené na pokračující výkyvy ani na náhlé zúžení likvidity.

Naše strategie ale i v těchto podmínkách dopadly rozumně a prudké poklesy na řadě altcoinů se na našem portfoliu nepromítly tak výrazně, jak by někdo mohl očekávat.

Za poslední tři roky dosahujeme celkové výkonnosti něco pod 87 %. Earnio Dynamic má průměrnou roční složenou míru růst přes 30 %.

Klient, který by měl nejvýhodnější podmínky od začátku Earnia, by tak dosáhl na průměrné složené roční zhodnocení až 16,59 %.

Naše strategie a výsledky

Během listopadu naše algoritmy provedly celkem 210 obchodů, z nichž 74 bylo ziskových a 136 ztrátových, což odpovídá úspěšnosti 35,24 %.
Průměrná délka obchodu činila 3 dny a 17 hodin, průměrný zisk dosáhl 3 036,13 USD, zatímco průměrná ztráta byla −1 970,22 USD.

Jak obvykle připomínám, cílem není „vyhrávat“ každý měsíc, ale dlouhodobě doručovat konzistentní výkon.

I několik měsíců se záporným výsledkem může být z pohledu celkové strategie plně v pořádku, zejména pokud probíhají v jednom z nejnáročnějších tržních období celého roku.

Nejúspěšnější obchod měsíce proběhl na páru BNBUSDT, kde strategie uzavřela zisk 27 347,03 USD.

Naopak největší ztráta vznikla na páru DOTUSDT. Obchod otevřený 8. 11. na ceně 3,3713 USD byl uzavřen 13. 11. na úrovni 2,8083 USD, se ztrátou −14 028,29 USD.

Krátký pohyb nahoru se vyčerpal (v souladu s celkovou náladou na trhu) a Polkadot od té doby spíše vyklesává a aktuálně konsoliduje kolem úrovně 2 USD.

Nejpřesvědčivěji se dařilo naší strategii GGS, která zaznamenala zisk 13 000 USD, generovaný na 40 pozicích. GGS je takový „rotační kulomet“ našeho portfolia. Jedná se o nejaktivnější symetrickou strategii (tedy schopnou obchodovat na růst i pokles), která se zaměřuje na krátké a pravděpodobné pohyby ve směru trendu. Disponuje velmi flexibilním řízením obchodů (trade managementem) – největší část pozice se snaží inkasovat především pravděpodobné zisky, zatímco zbytek tvoří „runneři“, kteří se přizpůsobují aktuální struktuře trhu.

Samotná strategie se skládá z několika vlastních časových variací, tedy obchoduje napříč různými časovými rámci.

Shrnutí trhu Earnio – listopad 2025

Listopad držel kryptoměnové investory, včetně mě, doslova „na jehlách“, protože euforie z dřívějšího růstu bitcoinu ustoupila a byla nahrazena výraznějším cenovým poklesem. Po dosažení historického maxima nad 126 000 USD na začátku října se bitcoin v listopadu potýkal s jedním ze svých nejslabších měsíců za poslední léta.

Na rozdíl od předchozích propadů vyvolaných jednotlivými událostmi měl tento pokles spíše souběh několika katalyzátorů. Od prodejů na spotovém trhu a rekordních odlivů z ETF až po pokles stablecoinů a prudké snižování páky v derivátech.

Stručně řečeno, listopad 2025 lze charakterizovat jako měsíc, kdy se na kryptoměnové trhy vrátil strach. Navzdory turbulencím je důležité poznamenat, že tento pokles, i když byl prudký, nebyl kolapsem kryptoměnové infrastruktury ve stylu roku 2022. Hlavní burzy a platformy pro půjčky zůstaly stabilní (nedošlo k žádnému kolapsu podobnému FTX) a hlavní stablecoiny si udržely svůj dolarový peg i přes volatilitu.

To, čeho jsme byli svědky, bylo spíše řízené snižování předluženosti než kolaps. Spíš takové uklidňení se po přehnaném optimismu ze začátku roku. Institucionální i retailoví investoři byli prostě nuceni přehodnotit své pozice. Donald Trump je sice pro-krypto prezident, ale ani to zoči-voči makroekonomické situaci nemusí znamenat, že kryptoměny půjdou už jenom non-stop nahoru.

Technická analýza

Cenový vývoj bitcoinu v listopadu byl jednoznačně medvědí, přičemž se v průběhu měsíce objevilo několik technických varovných signálů. Poté, co se na jeho začátku nepodařilo udržet psychologicky důležitou úroveň 100 000 USD, BTC klesal v sérii prudkých výprodejů. Pokles vyvrcholil 21. listopadu, kdy bitcoin během jediného dne krátce oslabil na sedmiměsíční minimum kolem 80 000 USD.

Tento pohyb smazal zbývající zisky bitcoinu z roku 2025 – což představuje překvapivý obrat od říjnového maxima 126 000 USD zpět k cenovým úrovním, na kterých bitcoin do tohoto roku vstupoval. Na grafech se momentum definitivně obrátilo do záporných hodnot. Na konci listopadu se BTC konsolidoval kolem úrovně 90 000 USD v křehkém, stagnujícím trendu, neschopný obnovit trend vzestupný.

Toky na burzách

On-chain data z listopadu odhalují zajímavý vztah mezi krátkodobými obchodníky a dlouhodobými držiteli. V rané fázi výprodeje mnoho krátkodobých hráčů přesunulo coiny na burzy, aby snížili ztráty nebo riziko, což přispělo k nárůstu prodejního tlaku. Jak však ceny začaly prudce klesat, situace se obrátila – bitcoiny začaly mizet z burz, což naznačuje potenciální akumulaci ze strany trpělivějších investorů.

Tento „exodus z burz“ je obvykle považován za býčí signál. Z grafu je však patrné, že dny, kdy převládají přílivy na burzy, zatím zcela neodezněly.

ETF

ETF fondy obchodované na burze se v roce 2025 staly pro kryptoměny dvojsečným mečem, což se v listopadu dramaticky projevilo. Na začátku roku byl příliv kapitálu do spotových bitcoinových ETF široce vítán, v listopadu však tento stejný nástroj fakticky zesílil pokles trhu. Fondy, které dříve absorbovaly nabídku, začaly vyprodávat BTC, aby uspokojily odkupy investorů, což přispělo k dalšímu oslabení trhu.

Důležité je, že svět kryptoměnových ETF se rozšířil i mimo bitcoin. ETF založené na ethereu a dokonce i ETF na Solanu nebo XRP se dočkaly svého uvedení na trh  a budou přicházet další.

Aktivita stablecoinů

Poprvé po více než dvou letech došlo k významnému poklesu celkové tržní kapitalizace stablecoinů. Tento pokles o 1,5 % se nemusí na první pohled zdát nijak dramatický, důležité však je, že k němu vůbec došlo. Listopad tak ukončil několikaměsíční expanzivní sérii, což naznačuje, že někteří investoři během tržních turbulencí stáhli hotovost z kryptoměnového ekosystému.

I přes tyto odlivy zůstaly stablecoiny klíčovým prvkem trhu a v prostředí zvýšené volatility se chovaly převážně stabilně. Důležité je, že hlavní stablecoiny udržely svou hodnotu i na vrcholu výprodeje.

Index strachu a chamtivosti

V polovině listopadu dosáhla nálada na kryptoměnovém trhu svého nejnižšího bodu za poslední dobu. Široce sledovaný index strachu a chamtivosti v kryptoměnách, který agreguje různé ukazatele tržních emocí, se během několika týdnů posunul z „chamtivosti“ v říjnu až k „extrémnímu strachu“. Na začátku října se tento index pohyboval kolem hodnoty 74, což naznačovalo mírnou chamtivost, avšak s propadem cen se mezi 15. a 18. listopadem propadl na pouhých 10–11 bodů.

Takto náhlá a hluboká změna sentimentu signalizuje, že obchodníci byli extrémně nervózní a pesimističtí a mnozí očekávali další ztráty. Index se několik dní udržoval na velmi nízkých hodnotách, zatímco cenový pokles pokračoval, což ukazuje, že strach sám o sobě může fungovat jako živná půda pro další oslabení trhu.

Tento článek slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství. Kryptoměny jsou vysoce volatilní a mohou být spojeny s rizikem ztráty kapitálu. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím je důležité se poradit s odborníkem a provést vlastní výzkum. Probinex nenese odpovědnost za žádné ztráty, které mohou vzniknout v důsledku investic do kryptoměn.