Výsledky Earnia za červen 2025

V červnu 2025 byl trh s kryptoměnami turbulentní. Celková tržní kapitalizace všech kryptoměn sledovaných stránkou Coingecko vykázala jenom malý nárůst 1,9 %. A i tento „úspěch” byl především zásluhou bitcoinu, který si za měsíc červen připsal +2,5 %.

Stabilita bitcoinu kontrastovala s volatilitou etherea (-1,49%) a většinou altcoinů, které zaostávaly, protože investoři dávali přednost větším, defenzivnějším aktivům, jako je bitcoin.

Stále tento trh považujeme za býčí (a vývoj v první polovině července nám dává za pravdu), a proto jsou naše algoritmické strategie zaměřeny na růst. Tyto strategie jsou však rozloženy na více než 20 kryptoměn s cílem zachytit možný širší růst altcoinů, který by přinesl vyšší výnosy. (Na základě našich simulací a výpočtů se jedná o nejlepší statisticky možný výsledek.)

V průběhu června 2025 naše automatizované algoritmické obchodní strategie provedly 294 obchodů.
S úspěšností obchodů 39,46 % byl náš výsledek za tento měsíc -5,19 %.

Porovnání s benchmarky a jinými aktivy

Při úspěšnosti obchodů 39,46 % by člověk očekával, že výsledek za měsíc může být mnohem horší, možná i dvouciferný. To se však nestalo. I při výherní míře 40 % byla ztráta stále relativně nízká.

To je krása (algoritmického) obchodování. Klíčem k našemu úspěchu není nutně zaměřit se na dosažení co nejvyšší úspěšnosti, ale spíše zajistit, aby náš celkový součet hodnot ziskových obchodů převažoval nad ztrátovými. I když to tento měsíc úplně nevyšlo, ztráty byly relativně malé díky přísné a precizní správě rizika a pozic.

Pokud jde o zmíněné řízení rizika, naše strategie dodržují dodržuje přísná pravidla, které omezují riziko každé pozice na maximálně 0,5 % portfolia. Tento přístup nám pomohl udržet stabilitu i během období volatility. Naším nejhorším obchodem měsíce byla ztráta 9 542 dolarů, což představovalo přibližně 0,5 % našeho portfolia, což je v souladu s našimi pravidly řízení rizika.

Největší ztrátový obchod června 2025. Strategie EWO, která se zaměřuje na návrat k trendu, otevřela LONG pozici na páru UNIUSD, ale cena v polovině měsíce nepokračovala v růstu, takže obchod byl automaticky uzavřen na ochranném Stop-Loss příkazu.

Průměrná ztráta u všech ztrátových obchodů byla 1 544 USD, což je dokonce míň než 0,1 % našeho portfolia. Tento přístup přísné správy nám umožnil přežít geopolitický šok v polovině června, kdy Izrael napadl Írán, což způsobilo, že Bitcoin na chvíli klesl pod 100 000 dolarů, ale rychle znovu nabral tempo.

Riziko, nebo potenciální ztráta, je striktně řízeno a vždy omezeno, zatímco potenciální zisk, zejména u LONG obchodů, je prakticky neomezený, protože obchod může „utéct“ s výnosy a v mnoha případech je uzavřen až po vyčerpání pohybu. To je důvod, proč jsou ziskové obchody obvykle větší než ty ztrátové.

Příklad ziskového obchodu ve stejné páru UNIUSD, tentokrát strategií RFR, která zachytila vzestupný pohyb a uzavřela pozici až po vyčerpání pohybu.

Tento podrobný přístup s úpravou rizika nám umožňuje využít relativní stabilitu bitcoinu, zároveň kontrolovat ztráty a zajistit, že ziskové obchody i nadále pohánějí celkový výkon, i v trhu, který je dominován nejistotou a geopolitickými šoky.

Cílem algoritmického obchodování není udělat každý měsíc hit, ale v součtu, během delšího období, být na vrcholu. Silně věřím, že na základě současných tržních trendů by se to mohlo projevit ve výsledcích za červenec.

Přehled krypto trhu – červen

Po výbušném rallye v květnu se v červnu 2025 kryptoměny stabilizovaly v širším pásmu s přerušovanou volatilitou. Bitcoin začal měsíc blízko 105 000 dolarů a obchodoval se v relativně úzkém pásmu na začátku měsíce, protože obchodníci čekali na rozhodnutí ohledně ekonomických opatření v polovině června. Geopolitický šok uprostřed měsíce na chvíli otřásl trhem – 22. června provedly USA letecké údery na Blízkém východě, což způsobilo, že bitcoin na chvíli klesl pod 100 000 dolarů a spustil více než 1 miliardu dolarů v likvidacích s pákovými pozicemi.

Nicméně hlad po levných bitcoinech byl veliký a propad tak byl rychle vykoupen. Ke konci června bitcoin opět získal momentum a vzrostl na přibližně 107 000 dolarů, čímž uzavřel měsíc s měsíčním ziskem cca 2,5 %, což bylo jeho nejmenší měsíční zvýšení za rok, ale stále ukazovalo na stabilitu po nedávných maximech.


Ethereum následovalo podobnou trajektorii: v červnu vzrostlo na téměř 2 900 dolarů do 11. června díky počátečnímu optimismu, poté kleslo na přibližně 2 450 dolarů uprostřed měsíce, když globální napětí vyvolalo širší výprodeje. Přesto se ether od těchto minim odrazil a na konci června skončil na přibližně 2 475 dolarech (pokles o přibližně 2-3 % za měsíc).

Makroekonomické signály v červnu byly smíšené, ale většinou podporující stabilitu kryptoměn. 18. června americký FED udržel svou základní úrokovou sazbu na 4,25–4,50 % a zdržel se dalšího zvyšování, což naznačuje ochlazování inflace.

Nicméně geopolitická rizika připomněla investorům, aby zůstali ostražití. Na Blízkém východě eskalace 22. června (údery USA na íránské jaderné objekty) na chvíli otřásly trhy a poslaly ceny ropy vzhůru. Bitcoin rychle poklesnul pod šest cifer. Útoky a napětí ale nemělo dlouhého trvání a trh se rychle vzpamatoval.

Pokud jde o regulace, došlo také k pozitivnímu vývoji: američtí zákonodárci schválili návrh zákona GENIUS Act, který má stanovit rámec pro stablecoiny, což bylo vnímáno jako krok k legitimizaci tohoto sektoru. Trh se stablecoiny vzrostl o ~2,5 % v červnu díky těmto zprávám, protože měny vázané na USD, jako USDC, získaly důvěru (i když USDT nadále zůstává dominantním stablecoinem, jeho regulatorní postavení není jisté).

ETF

Klíčovým tématem června byla trvalá vlna institucionálního kapitálu směřujícího do investičních produktů spojených s bitcoinem, což pomohlo stabilizovat ceny a tlumit volatilitu. Kryptoměnové ETF a trusty zažily silný příliv kapitálu, což pokračovalo v trendu z předchozích měsíců. Zejména americké Bitcoin ETF přilákaly během června rekordních 4,5 miliardy dolarů v čistých nových vkladech, protože velcí investoři využili propady cen ve středu měsíce k navýšení své expozice.

Vlastně, jeden jediný den v červnu zaznamenal téměř 1 miliardu dolarů, která byla investována do Bitcoin ETF, což podtrhuje silnou institucionální poptávku, jakmile bitcoin vykáže pokles. Tento stabilní zájem, vedený hlavními vydavateli fondů, ještě více posílil likviditu trhu a podporu cen.

Tyto institucionální přílivy měly konkrétní dopady na trh. Tím, že tyto fondy absorbovaly mince během výprodejů, působily jako záchranná síť pro cenu BTC a zmenšili hloubku korekcí.

Index strachu a chamtivosti

Sentiment investorů na kryptotrhu zůstal v červnu opatrně optimistický, i když nebyl tak euforický jako na konci května. V první polovině měsíce byl sentiment zkoušen makroekonomickými a geopolitickými obavami – například zprávy o konfliktu na Blízkém východě a obavy o recesi udržovaly Index strachu a chamtivosti v rovnováze. Jak ale tyto obavy opadly a trhy našly novou rovnováhu ve druhé polovině června, sentiment začal oživovat. Ke konci měsíce ukazovaly mnohé metriky na neutrální až pozitivní náladu: Index strachu a chamtivosti se vrátil do zóny chamtivosti.

To však neznamená, že investoři jsou bezstarostní, jejich chování v červnu ukazovalo na selektivní rizikovou ochotu. Tržní účastníci obecně favorizovali projekty s velkou kapitalizací a solidními základy před spekulativními altcoiny. Když přišla volatilita, rotovali do bitcoinu (a do menší míry etheru) místo toho, aby sledovali malé altcoiny. Mnohé altcoiny ve skutečnosti zaostávaly; například Cardano (ADA) a Dogecoin (DOGE) v červnu utrpěly ztráty ve dvojciferných procentech kvůli problémům specifickým pro projekty a realizaci zisků.

Výhled pro červenec

V červenci očekáváme, že globální likvidita bude i nadále růst, což povede k tomu, že ekonomické prostředí se stane příznivější pro riziková aktiva. Jak tlak Donalda na Federální rezervu (FED) vzroste, více investorů se pokusí předběhnout skutečné snížení úrokových sazeb nákupem vzácnějších a spekulativnějších aktiv.

Tento pozitivní výhled pro kryptoměny však může být snadno zasažen stále přítomnou hrozbou válečného konfliktu (ať už Ukrajina, Írán, Tchaj-wan nebo jiný), nebo novými tarify, které vždy způsobují dočasný risk-off efekt, dokud obchodníci a investoři nebudou schopni tuto informaci správně zpracovat.

Vzhledem k těmto faktorům může být trh v červenci vysoce volatilní, ale současné pozitivní makroekonomické signály, jako je stabilita centrálních bank a růst institucionálního zájmu o kryptoměny, naznačují, že jsme na správné cestě.

Tento výhled ukazuje, že se trhy nacházejí ve fázi zdravé konsolidace po výbuchu růstu v květnu, a jak se geopolitická nejistota postupně stabilizuje, může to být příležitost pro investory, kteří se rozhodnou podpořit dlouhodobý růst trhu s kryptoměnami.

Tento článek slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství. Kryptoměny jsou vysoce volatilní a mohou být spojeny s rizikem ztráty kapitálu. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím je důležité se poradit s odborníkem a provést vlastní výzkum. Probinex nenese odpovědnost za žádné ztráty, které mohou vzniknout v důsledku investic do kryptoměn.