Výsledky Earnia za prosinec 2025

Prosinec 2025 následoval bezprostředně po jednom z nejprudších risk-off období v roce. Trh vstoupil do tohoto měsíce stále ještě pod vlivem silného poklesu v listopadu a obchodní podmínky zůstávaly křehké i v době, kdy se účastníci trhu připravovali na konec roku.

Trh s kryptoměnami v prosinci 2025 prodloužil těžké období, které trvalo od října, kdy bitcoin dosáhl historického maxima téměř 126 186 dolarů. I když ta nejnáročnější fáze nuceného deleveragingu byla již z velké části za námi, likvidita zůstávala slabá a žádnému z krátkodobých pokusů o oživení se nepovedlo proměnit v udržitelný trend. Účastníci trhu prodávali svá aktiva, která byla ve ztrátě, aby mohli tyto ztráty započítat do svých daní.

To spolu se sníženou hloubkou trhu a makroekonomickou nejistotou vytvořilo křehkou situaci, která v prosinci převládala na trzích s kryptoměnami.

Bitcoin strávil prosinec postupným poklesem a pokusy o udržení se v oblasti pod 90 000 dolary. Ačkoli měsíc nezopakoval intenzitu říjnového otřesu, přinesl přetrvávající tlak a skončil mírným poklesem o zhruba - 3 %. Podobné výsledky zaznamenala také celková tržní kapitalizace kryptoměn a The S&P Cryptocurrency Top 10 Equal Weight Index.

Tento křehký a bočně se vyvíjející trh nevyhovoval našim obchodním strategiím a strategie Earnio Dynamic dosáhla v prosinci 2025 výsledku -13 %.

Earnio Dynamic – výkonnost v prosinci 2025

Nejedná se o výsledek, o který usilujeme, a je důležité jej transparentně popsat: tento měsíc byl pro několik částí našeho systému méně příznivý, protože trendy nebyly tak trvale udržitelné.

Cílem prosince nebylo „velké vítězství“, ale omezení rizika a udržení poklesů v souladu s dlouhodobým profilem strategie. S ohledem na tyto cíle se tento výsledek nachází relativně výše na křivce rizika. Změna sentimentu totiž na trhu začala až v lednu a proto na konci prosince nebylo zaznamenáno mnoho úspěšných obchodů.

Minulý měsíc opět potvrdil základní princip: algoritmické obchodování funguje na extrémních trzích pouze tehdy, pokud je řízení rizik považováno za primární systém, nikoli za funkci.

Mnoho přístupů selhává nikoli proto, že postrádají signály, ale proto, že nedokážou přežít dlouhodobé výkyvy volatility a náhlé poklesy hloubky trhu. I když jsme prosinec uzavřeli se ztrátou, je tato ztráta pod kontrolou a v rámci našich rizikových parametrů.

Za poslední tři roky dosahuje naše celková obchodní výkonnost 74 %, přičemž Earnio Dynamic si udržuje dlouhodobou průměrnou roční složenou míru růstu ve výši 24 %.

Cílem algoritmického obchodování je dlouhodobá konzistence. Jednotlivé měsíce, i ty záporné, jsou součástí statistické reality strategie.

Klient, který měl od samého začátku Earnio nejvýhodnější podmínky, by tak dosáhl průměrného ročního složeného výnosu 8,89 %.

Naše strategie a výsledky

Během prosince naše algoritmy provedly celkem 319 obchodů, z nichž 72 bylo ziskových a 247 ztrátových, což vedlo k úspěšnosti 22,57 %.

• Průměrná doba trvání obchodu: 2 dny, 5 hodin

• Průměrný zisk na obchod: 1435 USD

• Průměrná ztráta na obchod: -1289 USD

Je důležité zopakovat, že cílem není „vyhrávat“ každý měsíc. Několik měsíců s negativními výsledky může být zcela přijatelné, zejména pokud k nim dojde v jednom z nejobtížnějších likviditních prostředí roku. Je však zřejmé, že systém potřebuje překalibrovat pro období bočního pohybu s nízkou likviditou a bez jasného směru.

• Nejlepší obchod měsíce: DOTUSDT, zisk 10 885 USD

• Největší ztráta měsíce: ADAUSDT, ztráta -5012 USD

V měsíci, jako je prosinec, kdy je cenový vývoj nestabilní, likvidita kolísavá a průlomy často selhávají, je výběr strategie a omezení rizika důležitější než hustota signálů.

Naše další práce se bude soustředit na optimalizaci pro tento typ prostředí. V současné době se připravujeme na více krátkých pozic, ne proto, že předpokládáme pokles cen, ale proto, že se jedná o vhodný hedge v případě poklesu trhu. 

Earnio Market Summary – prosinec 2025

Prosinec byl pro investory do kryptoměn stále ještě nejistý, protože trh se po turbulencích předchozího měsíce snažil najít pevnou půdu pod nohama. Po prudké korekci v listopadu se bitcoin pokusil stabilizovat, ale nakonec pokračoval v postupném klesajícím trendu.

Z přibližně 90 000 USD na začátku měsíce klesl bitcoin v prosinci o přibližně -3 %, ether podobně poklesl o přibližně -3 % a většina altcoinů si vedla ještě hůře.

Naděje na „vánoční rally“ na konci roku se rozplynuly, což vedlo k celkovému oslabení kryptoměnového trhu na konci roku 2025. Volatilita byla ve srovnání s chaosem v listopadu utlumená (výprodej v prosinci byl postupný spíše než chaotický), ale sentiment zůstal převážně negativní a ochota riskovat zůstala nízká.

Na rozdíl od počátku roku 2025, kdy izolované optimistické zprávy mohly vyvolat rally, prosinec nenabídl žádný takový pozitivní katalyzátor. Po celý měsíc přetrvávaly obtížné podmínky způsobené souběhem nepříznivých faktorů: pokračující odliv prostředků z ETF a prodej aktiv investory na konci roku za účelem snížení daňových ztrát vyvíjely trvalý tlak na pokles, zatímco širší makroekonomické nejistoty - od napětí v oblasti cel až po restriktivní měnovou politiku - podkopávaly jakýkoli rodící se optimismus.

Vzhledem k nízké likviditě během svátků měly i malé prodejní příkazy nadměrný dopad a jakékoli krátkodobé vzestupy rychle vyprchaly.

Stručně řečeno, prosinec 2025 lze charakterizovat jako období opatrné konsolidace pod vlivem všeobecného strachu.

Technická analýza

Z technického hlediska byla cenová akce bitcoinu v prosinci definována konsolidací s medvědím sklonem.

Po listopadovém propadu na úroveň kolem 80 000 USD se BTC v následujících týdnech obchodoval v úzkém rozmezí zhruba mezi 85 000 a 95 000 USD. Ve skutečnosti se cena po dobu asi tří po sobě jdoucích týdnů pohybovala převážně mezi 85 000 a 90 000 USD. Co je vzorec, který se často vyskytuje při obchodování na konci prosince.

Bitcoin zůstal v klesajícím kanálu, který začal po říjnovém historickém maximu. Pokusy BTC o vzestup v prosinci byly stále omezeny horní hranicí tohoto klesajícího trendového kanálu na denním grafu.

Jinými slovy, širší technický obraz byl spíše kontrolovanou korekcí než panickým výprodejem. Cena dosahovala nižších maxim a minim, ale řádným způsobem. K návratu k býčímu trendu by bylo nutné prolomit tento kanál (tj. posunout se nad klíčové technické úrovně kolem 95 000–100 000 USD), ale prosincové vlažné objemy k tomu nestačily.

Toky na burzách

On-chain data za prosinec odhalila umírněnější, ale stále opatrnou dynamiku mezi krátkodobými obchodníky a dlouhodobými držiteli. Na začátku měsíce, kdy ceny kolísaly, někteří dlouhodobí držitelé bitcoinů pokračovali v ořezávání svých pozic, což přispělo k mírnému přílivu na burzy.

Na rozdíl od masové likvidace v listopadu však v prosinci nedošlo k neúprosnému přílivu coinů na burzy.

Údaje o toku burz v prosinci vykreslily obraz provizorní rovnováhy. Prodej krátkodobými obchodníky pokračoval, ale byl vyvážen oportunistickými nákupy od jiných. Tento relativní klid byl vítanou změnou oproti turbulencím v listopadu a naznačoval, že trh začíná vstřebávat šok a vstupuje do fáze stabilizace.

ETF

Na začátku roku 2025 přineslo uvedení několika významných spotových ETF fondů na bitcoiny a ethereum příliv kapitálu, ale do konce roku se tento trend obrátil. V prosinci pokračoval čistý odliv z kryptoměnových ETP fondů, čímž se prodloužil trend, který se zrychlil během listopadového výprodeje.

Investoři stáhli z těchto fondů značný kapitál, pravděpodobně ve snaze snížit expozici a dokonce sklidit daňové ztráty před koncem roku. Každé vyplacení donutilo tyto fondy prodat podkladové kryptoměny, což zvýšilo prodejní tlak na spotové trhy.

Svět kryptoměnových ETF se rozšířil i mimo bitcoin – během roku byly uvedeny na trh produkty založené na ethereu a dokonce i solaně nebo XRP, ale tento širší přístup také znamenal širší prostor pro odliv kapitálu, když se sentiment zhoršil.

V prosinci tento mechanismus zesílil potíže trhu: právě nástroje, které pomáhaly přivádět nový kapitál během býčích trendů, usnadňovaly odliv kapitálu během medvědí fáze.

Aktivita stablecoinů

Po výrazném poklesu v listopadu zaznamenal segment stablecoinů na kryptotrhu v prosinci stagnaci až mírný pokles nabídky. Celková tržní kapitalizace stablecoinů ve skutečnosti krátce dosáhla nového historického maxima kolem 310 miliard dolarů v polovině prosince díky přílivu kapitálu na začátku měsíce, ale tento milník byl krátkodobý.

Na konci měsíce se nabídka stablecoinů oproti tomuto vrcholu mírně snížila. Jednalo se o mírný pokles, ale symbolicky významný, protože potvrzuje, že expanzí stablecoinů došlo k zastavení během napětí na trhu. Jinými slovy, prosinec nepřinesl oživení nové likvidity stablecoinů do kryptosystému; celkově došlo k malému odlivu.

Stabilizace jejich tržní kapitalizace (po měsících růstu) naznačuje opatrný přístup. Nové peníze neplynuly do kryptoměn prostřednictvím stablecoinů, ale jejich pokračující robustní využití a neochvějný výkon vázaný na měnu poskytuje jistotu, že infrastruktura kryptoměnové likvidity je stabilní i v náročných podmínkách.

Index strachu a chamtivosti

Tento paradox, vysoké ceny v porovnání s historií, ale nízká důvěra, ilustruje psychologickou zátěž, kterou účastníkům způsobil krach na konci roku 2025.

Velcí i malí investoři byli pronásledováni nedávnou volatilitou a makroekonomickými obavami, což vedlo k jakési stagnaci, kdy mnozí raději sledovali dění z povzdálí.

Takový extrémní strach může být kontrariánským indikátorem (trh, který je „příliš strašlivý“, může být blízko dna). V reálném čase je však těžké na tento optimismus reagovat.

V prosinci se strach sám stal seberealizujícím se omezením jakéhokoli oživení: při tak slabé náladě bylo jen málo těch, kteří byli ochotni nasadit nový kapitál, a tak kryptoměnové trhy na konci roku upadaly pod mrakem pesimismu.

Tento článek slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství. Kryptoměny jsou vysoce volatilní a mohou být spojeny s rizikem ztráty kapitálu. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím je důležité se poradit s odborníkem a provést vlastní výzkum. Probinex nenese odpovědnost za žádné ztráty, které mohou vzniknout v důsledku investic do kryptoměn.