Earnio Market News: Kryptotrh ve vysoké volatilitě a klíčové signály

Trh s kryptoměnami vstoupil do období zvýšené volatility. Přestože dlouhodobé fundamenty zůstávají stabilní, krátkodobé podmínky se zhoršily a sentiment se překlápí směrem k opatrnosti. Níže najdete přehled klíčových událostí, které ovlivňovaly trh v období od 12. do 26. listopadu 2025. 

Bitcoin pod 90 000 USD: korekce po přehřátém růstu 

Hlavní příčiny poklesu:

• Struktura předchozího růstu byla slabá
  Růst cen byl ve velké míře postaven na krátkodobých kapitálových tocích, rychlých spekulacích a přílivu do spotových ETF. To znamená, že růst nebyl „organický“, nebyl tažen dlouhodobou poptávkou, ale spíše jednorázovým impulsem.

• Makroekonomické zpřísnění
  Pokračující utažení dolarové likvidity a zvýšená averze k riziku zhoršily podmínky pro všechna riziková aktiva. Kryptoměny bývají vůči takovým změnám citlivé.

• Slábnoucí investiční nálada
  Kombinace vysoké volatility, technických signálů (např. překřížení klíčových klouzavých průměrů) a ochlazení poptávky vytváří teoreticky prostor pro hlubší korekci směrem k 80 000 USD

Aktuálně bitcoin konsoliduje kolem 90 000 USD za bitcoin a rozhoduje se, kterým směrem se nakonec vydá. 

Spotová ETF v mínusu: tlak na retail a vznikající prodejní spirála

Většina investorů, kteří vstupovali do spotových bitcoinových ETF během vrcholné fáze růstu, se aktuálně nachází ve ztrátě. To má dva důsledky.

1. Retail ztrácí trpělivost
   Při prvních výraznějších ztrátách dochází u retailu typicky k panickým prodejům. Ty následně zvyšují tlak na cenu a mohou posílit další volatilitu.

2. Snižuje se ochota přitahovat nový kapitál
   Noví investoři zpravidla přicházejí při růstu, ne v obdobích korekcí. Krátkodobě tak ETF přestávají být motorem růstu a naopak se mohou stát jeho brzdou.

Spotová ETF, která byla ještě nedávno považována za stabilizační prvek, se tak v současnosti chovají spíše jako zesilovač tržního sentimentu. Je potřeba ale dodat, že i tak investoři do ETF jsou v této investici nejspíš na delší dobu, než klasický retailový investor s aplikací v telefonu.

Fear & Greed Index: extrémní strach nemusí znamenat okamžitou příležitost

Sentiment na kryptotrhu se přesunul do zóny extrémního strachu. Obvykle to bývá interpretováno jako signál potenciálního dna, ale historická zkušenost ukazuje, že:

• trh může v této zóně zůstat delší dobu,

• ceny mohou dál klesat i přes „příznivě vypadající“ sentiment,

• extrémní strach bývá typický v období přeskupování kapitálu.

ČNB buduje testovací kryptoportfolio: malý experiment, silná symbolika

Česká národní banka oznámila vytvoření testovacího kryptoměnového portfolia, které zahrnuje zejména Bitcoin a stablecoiny.

Účel projektu:

• Prakticky otestovat způsoby držení a správy digitálních aktiv.

• Získat interní know-how ohledně bezpečnostních a operativních procesů.

• Připravit instituci na možné budoucí scénáře, kde budou digitální aktiva hrát významnější roli v ekonomice.

Ačkoli částka je malá a není určena k výnosům, jde o signál posunu: i konzervativní instituce začínají vnímat krypto jako relevantní technologickou oblast, kterou je nutné pochopit, ne ignorovat.

Predikční trhy: rychlý růst odvětví a první systémová varování

Platformy jako Kalshi a Polymarket zažívají výrazný příliv kapitálu i uživatelů.

• Kalshi získává nové financování (údajně až 1 miliardu dolarů) a upevňuje svou pozici na trhu.

• Polymarket obdržel opětovné povolení od amerického regulátora CFTC, což mu umožní vrátit se na domácí americký trh.

Současně ale některé instituce upozorňují na vznikající rizika — zejména na kreditní expozice, zvyšující se dluh a zpožděnou regulaci v rychle rostoucím sektoru, který někteří definují jako pokročilé finance a jiní zase jako jasný gambling.

Dopad pro trhy:

Prediction markets se stávají novou třídou digitálních aktiv, která přitahuje kapitál nejen z krypta, ale i ze sportovního sázení a tradičních derivátů. Jde o trend, který může v příštích letech významně ovlivnit, jak investoři pracují s informacemi a nejistotou.

Závěrečná orientace pro investory

• Krátkodobý sentiment je negativní, ale trh se zatím chová v rámci očekávatelného cyklu.

• Bitcoin prochází korekcí po příliš rychlém růstu, což není neobvyklé v obdobích snížené likvidity.

• ETF investoři budou hrát roli při určování tempa dalšího vývoje, protože jejich chování výrazně ovlivňuje tok kapitálu.

• Institucionální svět se kryptu otevírá, byť velmi opatrně — příkladem je ČNB.

• Prediction markets rostou a mohou být relevantním tématem pro investory, kteří hledají diverzifikaci mimo tradiční aktiva.

Tento článek slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství. Kryptoměny jsou vysoce volatilní a mohou být spojeny s rizikem ztráty kapitálu. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím je důležité se poradit s odborníkem a provést vlastní výzkum. Probinex nenese odpovědnost za žádné ztráty, které mohou vzniknout v důsledku investic do kryptoměn.